MORENO SE REUNIO CON UN PAR DE FINANCISTAS. EL MOVIMIENTO ESPECULATIVO CON EL DOLAR ILEGAL La canción del blue a todo volumen

El dueño del Banco Piano confirmó el encuentro con el secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, quien también se reunió con el titular de Puente. El dólar ilegal llegó ayer a los 10,45 pesos en las cuevas del microcentro. El dólar ilegal subió ayer 37 centavos y cerró la jornada a 10,45 pesos en las cuevas del microcentro porteño. Por su parte, la cotización oficial de la divisa estadounidense aumentó un centavo, hasta 5,22 pesos. En ese escenario y después de la presentación del blanqueo de divisas a través de dos bonos, trascendió que el secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, mantuvo ayer dos reuniones diferentes con los responsables del Banco Piano y la sociedad de bolsa Puente Hermanos para solicitarles que contribuyan a bajar la cotización del dólar blue. En el mercado dicen que según les comunicó a los hombres de negocios, el funcionario pretende que el precio del dólar en el segmento ilegal baje a 6,50 pesos cuando se apruebe la ley que ayer ingresó al Senado, pero el “pedido” no pudo ser confirmado ni con el funcionario ni con los financistas. Asimismo, Moreno habría insinuado que el Gobierno redoblará los controles fiscales sobre ese segmento ilegal. La estrategia es la misma que implementó Moreno en junio de 2012, cuando el precio del billete verde tocó los 6 pesos en el mercado informal y en noviembre de 2011, cuando esa cotización llegó a 5 pesos. El secretario de Comercio Interior explicó a los cambistas que el blanqueo y la creación el Certificado de Depósitos del Sector Inmobiliario (Cedin), el Bono de Ahorro para el Desarrollo Económico Argentino (Baade) y el Pagaré de Ahorro en Dólares (ver aparte) aliviará las presiones sobre el mercado ilegal de divisas. Esos instrumentos, y sus mercados secundarios donde podrán negociarse los bonos y certificados con pesos, harán innecesario acceder al mercado informal de divisas. Las medidas estarán acompañadas, transmitió Moreno, por el recrudecimiento de los controles sobre la plaza cambiaria ilegal. Con ese combo, el funcionario pretende reducir el precio de esa variable. El funcionario solicitó a Piano y Tomasevich que transmitan el nuevo escenario a sus pares del mercado, tanto a aquellos que operan formalmente como a quienes están al margen de la ley en las cuevas. Piano confirmó el “amable encuentro” que mantuvo con Moreno y señaló que “yo no puedo influir en el precio del dólar blue, a lo sumo puedo transmitir el mensaje a quienes operan en ese mercado”. En las dos oportunidades anteriores que Moreno se reunió con operadores del mercado de cambios para discutir caminos para ir a una baja del dólar blue, el mensaje del funcionario logró contener una mayor escalada pero no consiguió que ceda hasta el nivel deseado. “A la economía la vamos a ir blanqueando de a poco. Pero hoy tenemos una economía en negro en la que hay que intervenir. Si un secretario de Comercio Interior no interviene en el mercado negro, no está interviniendo en la economía”, explicó Moreno en junio pasado a un grupo de empresarios afines antes de su encuentro con los cambistas. Mientras Moreno apuesta a bajar la cotización del dólar blue hasta 6,50 cuando esté aprobada la ley, hacia fines de mes o principios de junio, y el Gobierno afirma que no va a ceder a las presiones devaluatorias de algunos sectores, el mercado volvió a tener una jornada altamente especulativa y el precio del dólar ilegal llegó a rozar los 10,50 pesos, para cerrar en 10,45. En lo que va de la semana, la cotización del blue acumula un aumento de 57 centavos y los operadores del reducido pero influyente mercado apuestan a que continúe la escalada. Por su parte, la cotización que administra el Banco Central subió un centavo y llegó a 5,22 pesos. La autoridad monetaria adquirió ayer 40 millones de dólares en el mercado cambiario, pero las reservas cayeron 109 millones, hasta los 39.278 millones de dólares, por un pago de vencimientos a organismos multilaterales de crédito. La brecha entre el dólar oficial y el ilegal alcanzó ayer al ciento por ciento. Después de varias jornadas al alza, los inversores decidieron realizar parte de sus ganancias en la Bolsa de Buenos Aires y el índice MerVal que reúne a las principales acciones del mercado cayó 0,7 por ciento. No obstante, el indicador se mantuvo por encima de la barrera de los 4000 puntos. La caída de las acciones estuvo encabezada por Edenor y Pampa Energía, que cayeron 6,3 y 2,7 por ciento, respectivamente. Por su parte, los papeles de YPF retrocedieron 3,7 por ciento. Esas empresas energéticas habían mostrado las subas más fuertes en la semana. En tanto, los títulos públicos volvieron a mostrar precios firmes. El Boden 2015, papel nominado en dólares, cerró con un alza de 0,5 por ciento y los cupones atados a la marcha de la economía ganaron 1,4 por ciento. EL PROYECTO DE EXTERIORIZACION DE CAPITALES YA ENTRO AL SENADO, QUE EMPIEZA HOY A TRATARLO EN COMISIONES La ley ya se puso en marcha en el Congreso Menos de 24 horas después de anunciado, el texto del proyecto llegó al Congreso. Con una novedad: se crean tres instrumentos financieros, en vez de dos. El oficialismo cuenta con su aprobación basado en la mayoría que conforma junto a sus aliados. Por Sebastián Premici El Senado comenzará a debatir hoy el proyecto de ley que permitirá la exteriorización de capitales y la creación de tres instrumentos financieros –y no dos, como originalmente se anunció– para invertir en infraestructura energética y el mercado inmobiliario. La plana mayor del Ministerio de Economía, integrada por Hernán Lorenzino (ministro), Axel Kicillof (Planificación Económica), Guillermo Moreno (Comercio Interior), Mercedes Marcó del Pont (Banco Central) y Ricardo Echegaray (AFIP), asistirá al plenario de las comisiones de Presupuesto, que conduce Aníbal Fernández (FpV), y Economía e Inversiones, al mando de la radical Laura Montero. El objetivo del FpV es conseguir un dictamen de mayoría la semana que viene para llegar al recinto el 22 de mayo. Cuando se votó el primer blanqueo en 2008, el oficialismo consiguió 40 votos afirmativos, un número similar al actual núcleo duro del FpV, junto a otros partidos aliados. La primera novedad del proyecto de ley es que en su artículo 1, además de crearse el Bono Argentino para el Desarrollo Económico (Baade), también se creará un Pagaré de Ahorro. Los fondos originados en la emisión de estos dos instrumentos deberán destinarse a la financiación de proyectos de inversión pública en sectores estratégicos, como infraestructura e hidrocarburos. Y en su artículo 2 se autoriza al Banco Central a emitir el Certificado de Depósito para Inversión (Cedin). En el artículo 13 de la iniciativa se establece que para acceder a los beneficios de la ley los “contribuyentes tienen que haber cumplido con la presentación y pago, al 31 de mayo de 2013, de las obligaciones de los impuestos a las Ganancias, a la Ganancia Mínima Presunta y a los Bienes Personales”. “El presente proyecto permitirá que los fondos líquidos que el sector privado mantiene actualmente bajo la forma de dólares estadounidenses se plasmen en tres instrumentos financieros creados con el objetivo de promover la inversión en dos áreas cruciales para el fomento del crecimiento y el desarrollo económico del país, como son las inversiones en infraestructura e hidrocarburos y en la rama de la construcción e inmobiliaria”, puede leerse en los fundamentos de la iniciativa. Tal cual explicaron los funcionarios durante una conferencia de prensa, el proyecto de ley especifica que aquellos contribuyentes que adhieran a estos beneficios quedarán exentos de las penas contempladas en la Ley Penal Tributaria. Sin embargo, y aunque parezca contradictorio, no quedarán excluidos de los controles que prevé la ley que pena el encubrimiento y lavado de activos de origen delictivo (Ley 25.246). En este sentido, la norma explicita que estarán excluidos “aquellos que pretendan despenalizar sumas de dinero producto de lavado de activos y financiamiento del terror, querellados o imputados por lavado, trata de personas o narcotráfico, los que se encuentran en proceso de quiebra, los funcionarios públicos de todos los estamentos y poderes y sus familiares”. Según el Banco Central, la formación de activos externos llegó en 2012 a los 158.338 millones de dólares, a los que se le suman otros 40.000 millones que estarían dentro del territorio argentino. Durante la exteriorización de capitales votada en 2008 y ejecutada al año siguiente, el Estado recaudó 4000 millones de dólares entre 35.800 contribuyentes. Según informó la AFIP, de este total, 32.000 fueron personas físicas y 3800 personas jurídicas, es decir, empresas. El primer proyecto de exteriorización de capitales se aprobó en 2008. El FpV consiguió 40 votos afirmativos contra 28 de la oposición. Actualmente, el oficialismo conserva el mismo núcleo duro de votos. En la votación sobre la reforma del Consejo de la Magistratura, el FpV obtuvo 38 votos positivos, y en la regulación de las cautelares, 39. Esta norma sólo necesita la mitad más uno de los presentes para ser aprobada. Durante el debate parlamentario de 2008, la oposición optó por utilizar argumentos “moralistas” y grandilocuentes. “Esta moratoria y este blanqueo va dirigido hacia pocas personas. Nosotros estamos convencidos de que las medidas son trajes a medida para protagonistas vinculados al poder (...). La verdad es que nosotros tenemos algo que custodiar, que es a la sociedad. Otra vez estamos todos en la bolsa”, sentenció Ernesto Sanz. Sin embargo, el radical obvió mencionar que el propio Raúl Alfonsín envió al Congreso un proyecto de blanqueo de capitales. “Admitiendo a priori que la medida que se propicia lesiona el principio de justicia, al acordar un tratamiento de excepción a quienes no han cumplido con sus obligaciones fiscales, se ha considerado sin embargo que su adopción encuentra plena justificación tanto en el análisis de la realidad presente como en el proceso económico del decenio precedente.” Esto puede leerse en el mensaje de elevación 1543 del 29 de agosto de 1986, que luego se convirtió en la Ley 23.495 (régimen en el país y en el extranjero para realizar un blanqueo de normalización de patrimonio). Más allá del antecedente olvidado por los radicales, la ley que comenzará a debatirse a partir de hoy también fue adoptada en diferentes países, como por ejemplo Inglaterra, Italia, Portugal, México, España y Suiza. En Estados Unidos se lanzó en 2009 el plan OVDI, de repatriación voluntaria, el cual fue relanzado nuevamente en 2011. En este caso, el programa tributario y fiscal penalizaba al capital blanqueado con tasas de entre un 5 y un 25 por ciento. spremici@pagina12.com.ar AMPLIO APOYO DE LA CAMARA DE LA CONSTRUCCION Y LAS INMOBILIARIAS A LOS ANUNCIOS PARA EL SECTOR “El Cedin es un instrumento fantástico” Constructores, desarrolladores e inmobiliarias celebraron la creación de un certificado dolarizado para reactivar el mercado. Estiman que habrá una rápida recuperación de las ventas de usados y generación de nuevos proyectos en el rubro. La medida de blanqueo del Gobierno empieza a generar cada vez más entusiasmo en el sector de la construcción. Las empresas inmobiliarias, desarrolladoras y constructoras coinciden en que es una respuesta “inteligente” para solucionar los altibajos que experimenta la rama en los últimos meses. Cada uno de esos rubros tiene problemáticas particulares, aunque la propuesta, afirman los referentes, tiene la virtud de beneficiar al conjunto de los bloques a partir de inyectar más liquidez en el mercado. El elemento relevante es que aporta una nueva fuente de demanda, permitiendo aceitar las operaciones de compra-venta de propiedades. Eso incentiva el desarrollo de los planes de inversión particulares. “Nos estamos haciendo eco de muchos planteos del sector sobre la necesidad de generar nuevos instrumentos que permitan recobrar el dinamismo de la construcción y que complementen la política del Pro.Cre.Ar”, explicó Mercedes Marcó del Pont, titular del Banco Central. Fue en el lanzamiento del Cedin. Se tata de la herramienta financiera que podrán adquirir aquellos que tengan dólares no declarados y busquen ingresarlos al circuito formal para realizar inversiones, tanto de compraventa de inmuebles como de refacción o planificación de nuevas propiedades. En cada uno de sus segmentos, los empresarios del ladrillo recibieron la decisión del Gobierno con optimismo. Interpretan que el sector va a recibir una fuerte inyección de dinero, permitiendo la reactivación del empleo y generando encadenamientos sobre otras industrias. Además, señalan que es una medida que apunta en el mismo sentido de lo que se comienza a hacer en otros países como Chile, Estados Unidos, Italia y España. Para esos distintos referentes, la alternativa brinda soluciones prácticas desde el punto de vista económico, más allá de los juicios de valor sobre si es justo o no para los que apostaron a pesificar ahorros o no evadieron. “Es un instrumento fantástico porque va a movilizar el mercado de manera rápida”, indicó a Página/12 Alberto Prieto, empresario desarrollador. Agregó que la “idea es brillante” para descomprimir las trabas. El problema de los desarrolladores se concentra en dos frentes. El primero es que las obras que se iniciaron antes de los controles cambiarios no se frenaron, debido a que ya estaba comprada la tierra o los materiales, pero el dinamismo de los nuevos proyectos, pese a la rápida pesificación, ya no es el mismo. Eso lo explica que ahora es más difícil encontrar inversores para iniciar las obras de pozo. El segundo inconveniente (más de largo plazo) es que si la demanda esperada de inmuebles es baja, las inversiones en desarrollos también desaceleran. Frente a estas dificultades, el Cedin ofrece una alternativa. Incorpora a nuevos inversionistas (que utilizarán el instrumento para pagar a las firmas desarrolladoras), mientras que las operaciones inmuebles aumentarían para garantizar el flujo de consumo en el tiempo. El costo de la medida es abandonar o por lo menos postergar la pesificación del mercado. “El blanqueo de capitales inyecta los dólares del colchón a la economía real, para convertirse en nuevas edificaciones”, señaló a este diario Gustavo Weiss, titular de la Cámara Argentina de la Construcción. El empresario precisó que por ahora es difícil conocer en qué proporción el Cedin va a generar nuevas obras y cuánto va a ir a parar a operaciones inmobiliarias. Pero aseguró que la expectativa es elevada. Durante 2012, la construcción registró una caída, aunque en los últimos meses comienza a recuperarse gracias al impulso del sector público. Como resultado, para este año las estimaciones de crecimiento son de alrededor del 5 por ciento. “En la medida en que el Cedin estimule los proyectos de los particulares, la expansión puede sumar algún puntito”, adelantó Weiss. Algunas fuentes del sector consideran que las constructoras resultarán entre las más beneficiadas por el blanqueo. El punto central es que son uno de los sectores que disponen de una amplia masa de capital para incorporar a la economía a partir de este mecanismo y convertirse en los administradores del mercado del Cedin. Claro que el sector de las inmobiliarias es otro de los que recibe el anuncio con mayor satisfacción. “La compra-venta de inmuebles registró un fuerte parate a partir de los controles cambiarios, pero el instrumento que resulte del blanqueo va a permitir volver a aceitar las operaciones”, aseguró a Página/12 Roberto Arévalo, de la Cámara Inmobiliaria. Informe: Federico Kucher. LOS CEDIN SE PODRAN COMPRAR EN EL MERCADO SECUNDARIO EN MONEDA NACIONAL Una opción para usar pesos El viceministro de Economía defendió el blanqueo de capitales porque se movilizarán fondos que están fuera de la economía formal para proyectos productivos. También explicó cómo funcionarán los Cedin. Respaldo de economistas heterodoxos. El viceministro de Economía, Axel Kicillof, aclaró ayer que los nuevos instrumentos financieros que servirán para blanquear ahorros en dólares tendrán circulación en el mercado secundario, donde se podrán comprar con pesos, a un valor que todavía es incierto. “Con la enorme masa de riqueza que está en negro uno puede decir: `No vamos a hacer nada`. Nosotros blanqueamos con una aplicación específica, para incentivar la inversión en energía, el sector de la construcción y dar liquidez al mercado inmobiliario. No es la única medida que hemos tomado ni la única que vamos a tomar”, señaló el funcionario. Economistas ligados al kirchnerismo defendieron, con matices, el anuncio de amnistía fiscal. Uno de los instrumentos presentados es el Certificado de Depósito para el Sector Inmobiliario (Cedin). Kicillof explicó que esos títulos se podrán adquirir en los bancos contra entrega de dólares negros y podrán utilizarse para cualquier operación inmobiliaria o en el sector de la construcción. El que recibe el Cedin, por ejemplo como pago de una vivienda, puede ir a la entidad financiera con el comprobante de la operación inmobiliaria y cobrar los dólares en ese momento. El tenedor de un Cedin también puede venderlo en pesos en el mercado secundario. El funcionario resaltó que, en caso de pérdida o robo, a diferencia del dólar, el tenedor del Cedin puede hacer la denuncia y se le restituye. “Es como un cheque de viajero”, graficó. Va a ser endosable sin límite y no tendrá plazo de vencimiento. Con respecto al Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (Baade), el viceministro de Economía detalló que el dinero recaudado será utilizado para financiar grandes proyectos energéticos. “Para comprar equipos de perforación de última tecnología hay que realizar importaciones. Está previsto para YPF hacer un programa de inversión de 37 mil millones de dólares”, indicó. “El corazón del modelo es favorecer a los sectores populares. Desde el libro de texto de la ortodoxia, que no tiene ese objetivo, todas las medidas están mal, porque no ajustamos el gasto público ni nos endeudamos con los organismos multilaterales o condicionamos la política económica a sus dictados. Esta es una salida productiva a la bimonetización, con la idea de que esas fortunas que están en el exterior se conviertan en trabajo e inversión”, agregó. Kicillof también dijo que analizará los abusos que se cometen en el cobro de deudas nominadas en dólares, las cuales suelen ser pesificadas al valor del dólar blue. “Le vamos a echar un vistazo porque sabemos que esas cosas generan abuso y perjudican a gente inocente”, dijo. Por su parte, el ministro de Interior y Transporte, Florencio Randazzo, destacó que la medida “va a permitir a la Argentina, en un momento de dificultades económicas en el mundo, otra vez accionar políticas contracíclicas para seguir reactivando este círculo virtuoso. Las herramientas van a permitir dinamizar el sector inmobiliario y energético, con una mayor cantidad de ocupación en ese sector”. El directivo de YPF y titular de la Fundación de Investigaciones para el Desarrollo (FIDE), Héctor Valle, evaluó que “es una iniciativa muy interesante, muy atractiva”. “Es importante advertir que cuando la plata tiene por destino un proyecto específico de infraestructura, que uno ve y puede tocar, es muy atractivo, porque da enorme seguridad.” En tanto, el diputado nacional de Nuevo Encuentro Carlos Heller admitió que “los blanqueos tienen una enorme sensación de injusticia, porque se perdona a quien no cumplió con las leyes, pero son una herramienta válida si es que terminan beneficiando al conjunto de la sociedad”. Consideró que si la medida anunciada es exitosa, “la circulación de los títulos en el mercado podría dar a la gente que tiene expectativa de ahorrar en dólares la posibilidad de hacerlo sin que eso signifique afectar las reservas internacionales que tiene el país”. A la vez, Heller opinó que “si volvieran los 160 mil millones de dólares que están afuera del país, no habría ninguna restricción para atesorar dólares”. Por su parte, el economista de La Gran Makro Agustín D`Attellis aclaró que se trata de “una medida puntual, que irá acompañada de otras que la complementen y que no implica un retroceso en términos de pesificación de la economía, ya que ese camino se seguirá transitando”. Agregó que “este tipo de medidas generalmente desde el punto de vista ético hace mucho ruido porque aquel que no había declarado algo ahora tiene la oportunidad de ingresar el dinero. Hay una realidad mundial que hace que muchos países en el último tiempo hayan tenido que tomar medidas en este sentido”. El economista del Colectivo Economía del Bicentenario Benjamín Navarro afirmó que “el clima de confianza para el éxito de los nuevos instrumentos financieros en dólares está dado por el superávit externo y los reducidos vencimientos de deuda existentes”. 09/05/13 Página|12